Swap Petróleo

Fijar hoy el precio de los commodities de mañana.

contáctanos

 

Características del producto

El swap es un contrato que permite fijar anticipadamente el precio del bien de referencia. El adquirente y el vendedor se acuerdan para realizar pagos periódicos mutuos: el primero paga un precio fijo, el segundo paga un precio variable que refleja la evolución del subjacente. 

En el caso de los Swaps sobre Brent, WTI, RBOB, HO, Gasóleo, Jet Fuel, FO 3.5% y spread de productos no existe ningún intercambio físico del subyacente, sino solamente intercambios de flujos de caja, que derivan de la diferencia entre el precio fijo y el precio variable.

Este instrumento permite controlar el riesgo del mercado relativo al precio. En el caso de los productos petroleros, los swaps pueden utilizarse para reducir el riesgo en caso de subida del mercado (para una utility) o en caso de bajada (para un productor).    

Estos productos pueden indexarse a distintos subyacentes: Brent, WTI, RBOB, combustible para calefacción, Gasóleo, Gasoil y opcionalmente spreads sobre estos productos.

    

Seguridad
El precio se fija al cerrar el contrato.
Ningún pago inmediato
No existe un pago inmediato: el valor inicial del contrato es 0.
Cobertura del riesgo relativo al precio
Reduce la exposición al precio de mercado.

 

Ilustración Gráfica

Los siguientes gráficos muestran el valor de un contrato de swap para diferentes niveles del subyacente.

En el caso de un comprador (o pagador de precio fijo), el contrato tiene un valor más alto a medida que aumenta el precio del mercado subyacente. Si, por ejemplo, se firmó un contrato swap a un precio fijo de un volumen de petróleo para un mes determinado a un precio de 70 USD/bbl, a medida que aumenta el precio del mercado, habrá una ganancia mayor derivada de la firma del contrato. Por el contrario, en los casos de reducción de precios, habrá una pérdida proporcional a la diferencia entre el precio de mercado y el precio fijo.

Grafico| Enel Global Trading

El contrato para el vendedor (pagador de precio variable) tiene un valor más alto a medida que disminuye el precio del mercado subyacente. Por contra, en los casos de subida de precios, habrá una pérdida proporcional a la diferencia entre el precio de mercado (precio variable) y el precio fijo.

Grafico| Enel Global Trading

¿No sabes qué elegir?

Contáctanos o descubre el producto que se adapte a tus necesidades.