{{article.category}}
Opzione Oil
Opzione Oil
Opportunità future ad un prezzo prestabilito.
{{item.title}}
{{item.content}}
Caratteristiche del Prodotto
Le opzioni danno all’acquirente il diritto di acquistare o vendere un bene (sottostante) in una data futura a un prezzo prestabilito (strike) senza però l’obbligo di farlo. Per questa flessibilità, si paga una commissione (premio), generalmente in anticipo.
Esistono due tipi di opzioni:
- Call: dà il diritto di acquistare il bene sottostante a un prezzo predeterminato. Si può esercitare quando i prezzi di mercato sono superiori al prezzo predeterminato.
- Put: dà il diritto di vendere il bene sottostante a un prezzo predeterminato. Si può esercitare quando i prezzi di mercato sono inferiori al prezzo predeterminato.
Per l’acquirente il rischio è esclusivamente il premio pagato.
I contratti di opzione hanno una data di scadenza (expiry date) dopo la quale il diritto del proprietario di acquistare il titolo sottostante (call) o di venderlo (put) decade. In relazione alla scadenza si possono individuare diverse categorie di opzioni:
Opzioni americane – Si può esercitare il diritto di acquistare o vendere in qualsiasi momento prima della data di scadenza.
Opzioni europee – Si può acquistare (call) o vendere (put) il bene sottostante su cui il contratto si basa solo alla data di scadenza.
Opzioni asiatiche – Opzioni in cui il payoff è determinato dal prezzo medio del sottostante in un determinato periodo di tempo prestabilito.
Nel caso specifico del Brent ed altri prodotti petroliferi, in caso di esercizio di opzioni americane l’acquirente otterrà (per le call) ovvero cederà (in caso di put) un future sul sottostante al prezzo fisso dato dallo strike.
Se, invece, l'opzione esercitata è un'opzione europea, a scadenza verrà scambiato soltanto il mark to market nel caso di opzione scaduta ITM.
Allo stesso modo, in caso di esercizio di opzioni asatiche verrà scambiato soltanto il valore mark to market, ma in questo caso il payoff finale dipende dalla media dei prezzi del sottostante durante un determinato periodo.
Efficienza dei costi
Si può replicare l’esposizione di una posizione fisica in cambio di un premio.
Flessibilità
Opzioni utilizzabili in molti modi per creare posizioni personalizzate e coprire i rischi.
Riduzione del rischio (per l'acquirente)
Non si è esposti a movimenti avversi del prezzo: il premio costituisce la perdita massima.
Grafico illustrativo
Il grafico riporta il valore a scadenza per i contratti opzionali. Tale valore (asse y) deriva dall’eventuale esercizio dell’opzione, ad esempio in caso di acquisto di una call il valore a scadenza sarà tanto maggiore tanto più il sottostante è maggiore del valore strike. Se a scadenza il valore del sottostante sarà minore dello strike, non essendo conveniente esercitare l’opzione, il valore sarà zero.
{{item.title}}
{{item.content}}